Trade at settlement options

Liquidação de Contratos de Opções Liquidação é o processo para que os termos de um contrato de opções sejam resolvidos entre as partes relevantes quando este é exercido. O exercício pode ocorrer voluntariamente se o titular optar por se exercitar em algum momento anterior à expiração, ou automaticamente, se o contrato estiver em dinheiro no ponto de expiração. Embora a liquidação seja tecnicamente entre o titular de contratos de opções e o gravador desses contratos, o processo é realmente tratado por uma organização de compensação. Quando o titular exerce, ou uma opção é automaticamente exercida, é a organização de compensação que efetivamente resolve os contratos com o titular. A câmara de compensação seleciona aleatoriamente um escritor desses contratos e os emite com uma atribuição que os obriga a cumprir os termos dos contratos. O resultado final é basicamente o mesmo que o detentor compra ou vende o título subjacente (dependendo de suas opções de compra ou venda), e o gravador cumpre o outro lado da transação. Há apenas uma outra parte no meio que basicamente garante que todo o processo corra bem. Se você está exercendo opções que você possui ou recebendo uma atribuição em contratos que você tenha escrito, essa parte do processo passa relativamente despercebida e é tratada pelo seu corretor. Existem dois métodos pelos quais as opções podem ser liquidadas quando são exercidas a liquidação física e a liquidação financeira. Todos os contratos indicarão qual forma de pagamento se aplica. Abaixo, explicamos os dois tipos de liquidação e como eles funcionam. Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Agentes Leia a revisão Visite Corretor Leia a revisão Visite Corretor Leia a revisão Visite Corretor Leia a revisão Visite Corretor Leia a revisão Visite Corretor Liquidação física A liquidação física é a forma de liquidação mais comumente utilizada. Opções fisicamente estabelecidas são aquelas que envolvem a entrega real da segurança subjacente na qual elas são baseadas. O titular de opções de compra liquidadas fisicamente compraria, por conseguinte, o título subjacente, se fosse exercido, enquanto o detentor de opções de venda liquidadas fisicamente venderia o título subjacente. Opções fisicamente estabelecidas tendem a ser do estilo americano, e a maioria das opções de ações são liquidadas fisicamente. Não é sempre imediatamente óbvio, quando se olha para as opções como elas estão listadas, se elas são fisicamente liquidadas ou liquidadas em dinheiro, por isso, se este aspecto é importante para você vale a pena conferir para ter certeza absoluta. Na prática, se uma opção é fisicamente liquidada ou liquidada em dinheiro, isso não é particularmente relevante. Isso ocorre porque a maioria dos traders não se exercita, mas tenta obter seus lucros através de contratos de compra e venda. Liquidação financeira A liquidação financeira não é tão comum quanto a liquidação física, e é normalmente usada para contratos de opções com base em títulos que não são facilmente transferidos ou entregues. Por exemplo, contratos baseados em índices, moedas estrangeiras e commodities são tipicamente liquidados em dinheiro. As opções de liquidação financeira são geralmente de estilo europeu, o que significa que são liquidadas automaticamente no vencimento, se estiverem em lucro. Basicamente, se existe algum valor intrínseco nos contratos no momento da expiração, então esse lucro é pago ao titular dos contratos naquele ponto. Se os contratos estão no dinheiro ou fora do dinheiro, o que significa que não há valor intrínseco, então eles expiram sem valor e sem troca de dinheiro. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - Todos Direitos Reservados. Investidores Publicações Sobre Liquidar Negócios em Três Dias: T3 Investidores devem liquidar suas transações de segurança em três dias úteis. Esse ciclo de liquidação é conhecido como "T3" 151, abreviação para data de negociação mais três dias. Essa regra significa que, quando você compra valores mobiliários, a corretora deve receber seu pagamento no prazo máximo de três dias úteis após a realização da transação. Quando você vende uma garantia, você deve entregar à sua corretora o seu certificado de valores mobiliários em até três dias úteis após a venda. A maneira como você guarda seus valores mobiliários (em certificados físicos ou em contas eletrônicas) pode afetar a rapidez com que você pode entregá-los ao seu corretor. Para mais informações, por favor, leia Segurando seus Valores Mobiliários. História do T3 As negociações não liquidadas apresentam riscos para os nossos mercados financeiros, especialmente quando os preços do mercado despencam e os volumes de negociação sobem. Quanto mais longo for o período entre a execução da negociação e a liquidação, maior o risco de que as firmas de valores mobiliários e os investidores atingidos por perdas consideráveis ​​não possam pagar por suas transações. Por muitos anos, nossos mercados operaram em um ciclo de liquidação de T5. Mas, há quase uma década, a SEC reduziu o ciclo de liquidação de cinco dias úteis para três dias úteis, o que diminuiu a quantidade de dinheiro que precisava ser arrecadada a qualquer momento e fortaleceu nossos mercados financeiros para momentos de estresse. Aqui estão as respostas para algumas das perguntas que foram feitas sobre acordos: “Quais transações de segurança são cobertas?” A maioria das transações de segurança, incluindo ações, títulos, títulos municipais, fundos mútuos negociados através de um corretor e sociedades limitadas que são negociadas em bolsa. resolver em três dias. Os títulos do governo e as opções de ações são liquidados no próximo dia útil após a negociação. “Como calcular quando o ciclo de liquidação de três dias começa e termina?” O primeiro dia do ciclo de liquidação de três dias começa no dia útil seguinte ao dia em que você comprou ou vendeu um título. Por exemplo, digamos que você comprou uma ação na sexta-feira a qualquer momento durante o dia. Sábado e domingo não são considerados dias úteis, então o relógio de três dias não começa a correr até segunda-feira. Seu pagamento ou cheque deve chegar ao seu escritório de corretores até o fechamento dos negócios na quarta-feira. Geralmente, os dias em que as bolsas de valores estão abertas são considerados dias úteis. Sempre verifique com seu corretor para se certificar de que você entenda quando o seu pagamento ou títulos são devidos. - Haverá uma penalidade se meu pagamento não chegar à corretora dentro de três dias - Algumas corretoras podem cobrar taxas ou juros aos investidores se os pagamentos ou cheques não chegarem no terceiro dia. Como as empresas são responsáveis ​​pela liquidação de transações se seus investidores não pagarem, as empresas podem decidir vender um título, cobrando do investidor quaisquer perdas causadas por uma queda no valor de mercado do título e taxas adicionais. Pergunte ao seu corretor ou corretora o que eles planejam fazer se o seu cheque ou pagamento não chegar dentro de três dias, e quais taxas ou encargos serão aplicados. Quando eu vendo ou compro um título, receberei meus fundos ou meu certificado de segurança da minha corretora dentro de três dias. Embora as empresas de corretagem devam enviar fundos ou certificados imediatamente aos clientes após a liquidação de um negócio, não há prazos impostos pelas autoridades federais. lei ou regulamentos. As corretoras creditarão sua conta com os resultados da venda assim que a sua transação for liquidada. Algumas corretoras podem imediatamente transformar seu dinheiro em uma conta que gera juros. Você deve perguntar ao seu corretor sobre como você pode garantir que todos os fundos e títulos sejam entregues a você prontamente. Se você adquirir uma segurança e quiser receber certificados em papel, deverá analisar o contrato da sua conta, pois ela pode conter requisitos e taxas adicionais associados à solicitação de certificados em papel. Você tem outras dúvidas ou preocupações? Se você tiver outras dúvidas sobre seus investimentos ou sobre como funcionam os mercados de valores mobiliários, visite o site Fast Answers. Você também encontrará ferramentas interativas e publicações para investidores na seção Investor Information do nosso site. Para fazer uma reclamação, use nosso Centro de reclamações on-line. A liquidação é o processo de transferência de valores mobiliários para a conta de um comprador e dinheiro na conta do vendedor após uma negociação de ações, títulos, futuros ou outros ativos financeiros. . Nos EUA, normalmente leva três dias para que as ações sejam saldadas. Datas de negociação e liquidação A data em que um pedido é preenchido é a data de negociação. enquanto a garantia e o dinheiro são transferidos na data de liquidação. O período de liquidação de três dias é representado por meio do qual a data de liquidação (S) é a data de negociação (T) mais três dias úteis. Por exemplo, as ações negociadas na terça-feira serão liquidadas na sexta-feira. Obrigações, fundos mútuos e outros títulos têm diferentes períodos de liquidação. O período de liquidação fornece o tempo necessário para que as empresas de compensação garantam a transferência ordenada de ações e dinheiro para as contas corretas. Durante esse período, o agente de transferência da empresa que emitiu os títulos negociados atualiza seus registros para refletir a mudança de propriedade. A data de liquidação é importante para decidir quem recebe um dividendo de ações. O dividendo vai para os proprietários do estoque no final da data de registro do dividendo. que é definido pelo emissor das ações, geralmente trimestralmente. Como as ações devem ser liquidadas para que a propriedade seja transferida, a data de liquidação de uma negociação não deve ser posterior à data de registro do dividendo para o comprador receber o dividendo. Como são necessários três dias para que a ação seja liquidada, os compradores que desejam o dividendo devem comprar as ações até três dias antes da data de registro, quando a ação ainda estiver vendendo dividendo, ou com dividendos. O próximo dia útil, que é dois dias antes da liquidação (S-2), é a data ex-dividendo. em que as ações são negociadas sem o dividendo. As ações adquiridas na data ou após o pagamento do dividendo não recebem o dividendo atual, que é pago uma ou duas semanas depois, na data do pagamento. Considerações semelhantes aplicam-se aos títulos que pagam juros periódicos. Violações de Freeriding A data de liquidação também é importante para determinar se um comerciante está participando de uma liberdade - uma violação dos regulamentos de negociação em que um comerciante de conta de dinheiro vende um título antes de comprá-lo. Uma conta em dinheiro não tem acesso a empréstimos do corretor, como seria o caso em uma conta de margem. Como um exemplo de freeriding, suponha que um comerciante possua 10.000 ações XYZ liquidadas em uma conta corrente que não contenha outros valores mobiliários ou dinheiro. Na segunda-feira, o trader vende as ações da XYZ e compra ações da UVW no valor de 9.000. Até aí tudo bem, porque ambos os negócios serão liquidados na quinta-feira, então os recursos da venda vão pagar pela compra. No entanto, o trader vende as ações da UVW na terça-feira sem adicionar dinheiro à conta. Isso é freeriding, porque o investidor vendeu ações dois dias antes de pagar por eles, na data de liquidação. Freeriding pode resultar no corretor congelando conta do comerciante por 90 dias, período durante o qual todas as compras devem ser totalmente pagas em dinheiro na data da negociação.